如何判定期货顶部

顶部,顾名思义是指商品期货价格最高的区域,由于商品期货采用保证金交易体系,顶部的形成过程要比股市更快,也更容易出现单日反转的顶部形成现象。那如何判定顶部呢?

1、价格波动达到一定的幅度

一般来说,当上涨的行情从转向指标转向后,只有上涨超过10%才有可能形成顶部。换言之,必须有一定的行情空间,才能出现顶部。在一些极端的市场例子之中,当一个自然月中上涨超过20%时,见到顶部的概率明显增加。同时,急剧上升的幅度越大,大级别顶部的可能性就越大。

2、摆动类技术指标出现多次背离

在上涨行情的末期,摆动类的技术指标:RSI和KD都能够发出超卖信号,但并非在超卖区的卖出信号都能成为见顶的标志。因为,在极端市场之中,摆动类指标会明显钝化,即反复发出卖出信号,但价格继续上涨。在这种情况之下,必须使用另一种摆动类指标的方法:顶部背离来进行判定。顶部背离是指当价格达到新高,但指标没有同步达到新高,出现一波比一波低的现象。当第一个顶部现象出现时,就必须开始警惕了,因为行情已经进入极端状态,上涨和下跌的速度都会非常快。一般来说,两次顶背离就见到顶部的可能性最大,而超过3次顶背离、甚至4次顶背离的现象非常少见,若出现应属百年难遇的大级别行情,例如上证指数在6000点时就是其第4次顶背离。

3、时间周期的历史巧合

很巧合的是,大宗商品,尤其是农产品顶部,与时间周期相关度非常高。从统计结果来看,谷物农产品在3、5、7月出现牛市见顶的概率最高,也是出现次数最多的商品,而软商品在3、7、11月牛市见顶的概率最高。所以,在判定顶部之前,时间周期窗口也是一个重要参考。

4、K线形态及市场心态变化

K线是一种最基本的技术分析方法,当行情发展到涨势结束时,人气旺,做多总是赚钱,此时行情会连续跳空收阳,甚至连续涨停的现象。众所周知,上涨行情是需要资金每天进场推动的,当老多开始平仓,多头人气开始分化时,剧烈的震荡也开始出现。在顶部阶段,K线形态上多以超长的影线和超大实体出现,这也是识别顶部的重要参考。

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