商品期货套利模式主要有：分别是期现套利(用同种商品在期现货市场之间的不合理价差)、跨期套利(用同品种、不同月份、数量相等、方向相反的合约交易部位)、跨品种套利(利用两种不同、相关联的商品之间的合约价格差异)、跨市场套利(不同市场之间进行的套利交易行为)等。
各自的相关内容、特点主要有以下几点：
1、期现套利：它的主要内容是指投资者用同种商品在期货市场、现货市场之间的不合理价差，进行的一种套利行为。
2、跨期套利：它的特殊之处是在于投资者观察期货各合约价差的波动，然后同品种期货、不同月份、数量相等、方向相反的合约交易部位，最后以对冲、交割的方式结束交易。
3、跨品种套利：利用两种不同、相关联的商品之间的合约价格差异，最后就是进行套利交易对冲平仓获利。
4、跨市场套利：它的主要过程是指投资者在不同市场之间进行的套利交易行为，因为价格的传导存在滞后甚至失真的情况，所以固有价差水平会出现偏离，而这种方式就是利用失衡时机，在某个市场买入(或卖出)某一交割月份某种商品合约的同时，在另一个市场卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以对冲或交割方式结束交易。跨市场的范围是期货和现货市场，异地交易所，国内外交易所之间。
而在进行此种操作的时候还要注意：一是选择套利价差最大时进场；二是尽量避开交易清淡的、持仓量过小的合约，以此避免防止发生平仓的风险；三是避免发生逼仓风险，也就是不要参与近月合约的套利交易；四是注意市场上的行情变化。