股指期货反向套利是指当期货价格过低时，卖出股指现货，同时按照当前市场的价格买入股指期货合约，待期货到期交割后，赚取无风险有时甚至无需任何资本投入的利润的过程。另外，反向套利成立的条件是期货价格向下偏离现货的价格。
进行反向套利时包括五个步骤：
1、套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。
2、以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。
3、按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。
4、套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。
5、偿还融入的沪深300成份股。